牛市之下場外配資卷土重來,風險需注意! 2020-07-08 17:22 新京報
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  • 近期A股市場火爆,7月以來連續上漲,上證指數最高站上3400點,創業板指一度突破2600點。截至7月7日收盤,上證指數漲0.37%報3345.34點,深證成指漲1.72%報13163.98點。兩市成交額突破1.7萬億,創出逾5年新高。
     
      在大漲行情之下,投資者入市熱情高漲,場外配資平臺又開始活躍起來。有配資平臺客服表示,最近的行情使得新客戶快速增長。新京報貝殼財經記者發現,目前一些配資平臺提供高達12倍杠桿,最高出借資金達到5000萬,還提供免息配資模式。
     
      場外配資卷土重來 最高12倍杠桿
     
      在市場行情火熱之下,配資平臺也開始活躍起來。某配資平臺客服對記者表示,最近新客戶很多,“像這樣的行情太難得了”。
     
      從百度指數發布的搜索“配資”趨勢分析,在近90天內,關注配資的用戶又有明顯增長,配資的搜索量日均值整體環比增長達到76%。
     
      記者發現,目前已經較難直接通過搜索引擎搜到配資網站,但在社交媒體平臺上還是有不少配資平臺的身影,隱蔽于“開戶咨詢”、“股票咨詢”等名頭之下。
     
      大部分配資平臺提供按天配資、按周配資、按月配資等不同時長模式,資金杠桿在2-12倍之間,可配資金最高5000萬元,日利率基本在0.06%-0.15%之間,月利率基本在0.5%-1.5%之間。還有不少平臺提供免息配資,平臺不收取利息,但參與盈利分成,一般收取20%的盈利。
     
      一個名為“大象配資”的平臺顯示,其提供免息配資、按天配資、按月配資、VIP配資等幾種類型,最高杠桿可達12倍,最高可借5000萬元。其中,免息配資專門針對新用戶,配資利率為零,平臺不收取利息,但與投資者按2:8進行盈利分成。該平臺客服對記者表示,如果客戶配資炒股盈利1萬元,平臺抽取分成2000元,“如果你虧損的話,我們的資金相當于是白白借給你去操作的。”
     
      按天配資和按月配資模式下,平臺收取利息費用,“大象配資”平臺按天配資日利率0.06%起,按月配資月利率0.5%起。下單步驟比較簡單,投資者輸入本金、杠桿、操盤周期、開始交易的時間等信息即可提交配資申請,配資資金5分鐘到賬,投資者即可進行操作。以按天配資為例,若投資者投入10萬本金,選擇10倍杠桿,總操盤資金即為110萬元,選擇操盤周期為5個交易日,按日利率0.06%計算,每日需付平臺600元利息。投資者提交申請時需付保證金10萬,加上利息總共需付10.3萬元,在操盤結束后保證金退回投資者賬戶。
     
      對于股票交易過程,大象配資平臺客服聲稱,股票交易端是券商提供的,全程由券商進行風控,“我們配資公司就是跟券商合作的”。對于還未開戶的新客戶,只需在其官網上申請配資方案,隨后券商會下發交易賬號和密碼,投資者就可以登錄交易端操作。
     
      類似的配資平臺還有速配資、米途配資、大牛證券、紅喬資本等,網站宣傳的賣點均包括快捷提現、資金保障、真實交易、小投入大回報等。
     
      大部分配資平臺設置虧損警戒線和平倉線,虧損警戒線為操盤資金+本金×50%,虧損平倉線為操盤資金+本金×20%。以10萬本金、10倍杠桿為例,警戒線為105萬,平倉線為102萬,也就是說,當投資組合下跌4.5%即觸發警戒線,下跌7.3%就將會被平倉,尚未達到一個跌停板。
     
      針對平臺是否安全的提問,一名配資平臺客服表示:“您可以放心,我們公司15年做到現在,要是沒有一定的信譽也不可能做這么長久的。”
     
      牛市易吸引投資者 配資風險暗藏
     
      場外配資的借錢炒股模式其實近似于高利貸,配資平臺的短期利率轉化為年化利率遠超銀行貸款利率。配資杠桿在成倍放大資金的同時也放大了交易風險,將杠桿借給風險承受能力較低的人,可能成為引爆市場的導火索,放大市場波動。另外,由于相當一部分配資平臺為非法公司,可能出現違反協議、卷款潛逃等情況,投資者極易受騙。
     
      A股投資者對于場外配資并不陌生,事實上,在2014年-2015年的大牛市之中,場外配資就十分瘋狂,其中杠桿配資造成的流動性風險被認為是市場大跌的原因之一,在后期的股市震蕩中,許多使用場外配資加杠桿的投資者也遭受了巨大損失。
     
      非法場外配資也一直處于監管紅線。2015年后證監會圍剿場外配資,場外配資平臺遭遇一輪大清理,此后監管層對于場外配資保持高壓態度。今年5月起,二十多家證監局接連公布場外配資平臺黑名單。以北京證監局為例,5月29日、6月10日分別公布兩批場外配資平臺黑名單,共37家配資平臺。北京證監局表示,證券期貨市場的場外配資涉嫌從事非法金融活動,甚至可能通過“虛擬盤”等方式實施詐騙等違法犯罪活動,損害投資者合法利益。黑名單公示的場外配資平臺存在極高風險,其運營機構不屬證監局監管對象,北京證監局提醒廣大投資者提高警惕,遠離場外配資,避免財產損失。
     
      記者發現,各地證監局公布的配資平臺黑名單中,部分網站已經停運或轉為其他內容,部分網站目前仍在正常運營,例如景盛配資、宜人配資、金牛寶股票配資等。
     
      為何場外配資屢禁不絕?申萬宏源首席市場專家桂浩明認為,在股市出現較大上漲行情時,總會有些投資者想利用杠桿,加大投資力度,盡可能多地獲取收益。由于其中一些人并不符合參與合法融資融券的條件,或者其投資標的超越了融資融券的范圍,以及其要求的杠桿率券商無法予以滿足,這就產生了在場外配資的需求。在某種角度來說,這種基于投機與貪婪心理的需求,是很難從根本上予以抑制的。要防范場外配資的濫觴,需要有一套完整而嚴密的監管系統。2015年監管部門關停了場外接入系統,使得當時流行的場外配資模式難以進行,現在場外配資又有新的花樣,給監管帶來新的挑戰。在當前信息化程度不斷提高的背景下,借助技術手段,通過對投資者行為展開分析等方法,識別是否存在場外配資的行為,進而加以有效地監管,還是有可能的。
    風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
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牛市之下場外配資卷土重來,風險需注意!
2020-07-08 17:22
近期A股市場火爆,7月以來連續上漲,上證指數最高站上3400點,創業板指一度突破2600點。截至7月7日收盤,上證指數漲0.37%報3345.34點,深證成指漲1.72%報13163.98點。兩市成交額突破1.7萬億,創出逾5年新高。
 
  在大漲行情之下,投資者入市熱情高漲,場外配資平臺又開始活躍起來。有配資平臺客服表示,最近的行情使得新客戶快速增長。新京報貝殼財經記者發現,目前一些配資平臺提供高達12倍杠桿,最高出借資金達到5000萬,還提供免息配資模式。
 
  場外配資卷土重來 最高12倍杠桿
 
  在市場行情火熱之下,配資平臺也開始活躍起來。某配資平臺客服對記者表示,最近新客戶很多,“像這樣的行情太難得了”。
 
  從百度指數發布的搜索“配資”趨勢分析,在近90天內,關注配資的用戶又有明顯增長,配資的搜索量日均值整體環比增長達到76%。
 
  記者發現,目前已經較難直接通過搜索引擎搜到配資網站,但在社交媒體平臺上還是有不少配資平臺的身影,隱蔽于“開戶咨詢”、“股票咨詢”等名頭之下。
 
  大部分配資平臺提供按天配資、按周配資、按月配資等不同時長模式,資金杠桿在2-12倍之間,可配資金最高5000萬元,日利率基本在0.06%-0.15%之間,月利率基本在0.5%-1.5%之間。還有不少平臺提供免息配資,平臺不收取利息,但參與盈利分成,一般收取20%的盈利。
 
  一個名為“大象配資”的平臺顯示,其提供免息配資、按天配資、按月配資、VIP配資等幾種類型,最高杠桿可達12倍,最高可借5000萬元。其中,免息配資專門針對新用戶,配資利率為零,平臺不收取利息,但與投資者按2:8進行盈利分成。該平臺客服對記者表示,如果客戶配資炒股盈利1萬元,平臺抽取分成2000元,“如果你虧損的話,我們的資金相當于是白白借給你去操作的。”
 
  按天配資和按月配資模式下,平臺收取利息費用,“大象配資”平臺按天配資日利率0.06%起,按月配資月利率0.5%起。下單步驟比較簡單,投資者輸入本金、杠桿、操盤周期、開始交易的時間等信息即可提交配資申請,配資資金5分鐘到賬,投資者即可進行操作。以按天配資為例,若投資者投入10萬本金,選擇10倍杠桿,總操盤資金即為110萬元,選擇操盤周期為5個交易日,按日利率0.06%計算,每日需付平臺600元利息。投資者提交申請時需付保證金10萬,加上利息總共需付10.3萬元,在操盤結束后保證金退回投資者賬戶。
 
  對于股票交易過程,大象配資平臺客服聲稱,股票交易端是券商提供的,全程由券商進行風控,“我們配資公司就是跟券商合作的”。對于還未開戶的新客戶,只需在其官網上申請配資方案,隨后券商會下發交易賬號和密碼,投資者就可以登錄交易端操作。
 
  類似的配資平臺還有速配資、米途配資、大牛證券、紅喬資本等,網站宣傳的賣點均包括快捷提現、資金保障、真實交易、小投入大回報等。
 
  大部分配資平臺設置虧損警戒線和平倉線,虧損警戒線為操盤資金+本金×50%,虧損平倉線為操盤資金+本金×20%。以10萬本金、10倍杠桿為例,警戒線為105萬,平倉線為102萬,也就是說,當投資組合下跌4.5%即觸發警戒線,下跌7.3%就將會被平倉,尚未達到一個跌停板。
 
  針對平臺是否安全的提問,一名配資平臺客服表示:“您可以放心,我們公司15年做到現在,要是沒有一定的信譽也不可能做這么長久的。”
 
  牛市易吸引投資者 配資風險暗藏
 
  場外配資的借錢炒股模式其實近似于高利貸,配資平臺的短期利率轉化為年化利率遠超銀行貸款利率。配資杠桿在成倍放大資金的同時也放大了交易風險,將杠桿借給風險承受能力較低的人,可能成為引爆市場的導火索,放大市場波動。另外,由于相當一部分配資平臺為非法公司,可能出現違反協議、卷款潛逃等情況,投資者極易受騙。
 
  A股投資者對于場外配資并不陌生,事實上,在2014年-2015年的大牛市之中,場外配資就十分瘋狂,其中杠桿配資造成的流動性風險被認為是市場大跌的原因之一,在后期的股市震蕩中,許多使用場外配資加杠桿的投資者也遭受了巨大損失。
 
  非法場外配資也一直處于監管紅線。2015年后證監會圍剿場外配資,場外配資平臺遭遇一輪大清理,此后監管層對于場外配資保持高壓態度。今年5月起,二十多家證監局接連公布場外配資平臺黑名單。以北京證監局為例,5月29日、6月10日分別公布兩批場外配資平臺黑名單,共37家配資平臺。北京證監局表示,證券期貨市場的場外配資涉嫌從事非法金融活動,甚至可能通過“虛擬盤”等方式實施詐騙等違法犯罪活動,損害投資者合法利益。黑名單公示的場外配資平臺存在極高風險,其運營機構不屬證監局監管對象,北京證監局提醒廣大投資者提高警惕,遠離場外配資,避免財產損失。
 
  記者發現,各地證監局公布的配資平臺黑名單中,部分網站已經停運或轉為其他內容,部分網站目前仍在正常運營,例如景盛配資、宜人配資、金牛寶股票配資等。
 
  為何場外配資屢禁不絕?申萬宏源首席市場專家桂浩明認為,在股市出現較大上漲行情時,總會有些投資者想利用杠桿,加大投資力度,盡可能多地獲取收益。由于其中一些人并不符合參與合法融資融券的條件,或者其投資標的超越了融資融券的范圍,以及其要求的杠桿率券商無法予以滿足,這就產生了在場外配資的需求。在某種角度來說,這種基于投機與貪婪心理的需求,是很難從根本上予以抑制的。要防范場外配資的濫觴,需要有一套完整而嚴密的監管系統。2015年監管部門關停了場外接入系統,使得當時流行的場外配資模式難以進行,現在場外配資又有新的花樣,給監管帶來新的挑戰。在當前信息化程度不斷提高的背景下,借助技術手段,通過對投資者行為展開分析等方法,識別是否存在場外配資的行為,進而加以有效地監管,還是有可能的。
風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。 市場有風險,投資需謹慎。
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