攤余成本法債基爆款再現 下半年或迎成立高峰 2020-06-30 10:30 證券時報
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  •   今年以來,權益類爆款基金不斷出現,昨日,攤余成本法債基同時出現兩只爆款產品,首募規模都達到80億元左右。上半年即將收官之際,攤余成本法債基有望接力成為發行市場的新亮點。

     

      攤余成本法債基現爆款

     

      2只產品募集近160億

     

      昨日,國壽安保、浦銀安盛基金雙雙發布旗下攤余成本法定開債基成立公告。其中,國壽安保瑞和66個月定開基金募集80億元,浦銀安盛普嘉87個月定開首募規模也達到79.9億元。

     

      根據記者的統計,今年以來已有6只攤余成本法定開債基首募規模超過了50億元,分別來自華安、富國、博時、民生加銀等基金公司,這些產品多在今年1月時發行。

     

      時隔5個月,攤余成本法債基再現爆款。對此,北京一位中型公募市場部負責人表示,在資管市場凈值化轉型的大背景下,對收益、波動有定量考核要求的機構資金更為青睞這類產品形式,銀行自營、保險資管等對此類債基的需求比較旺盛。

     

      據該負責人透露,她所在公司比較擅長固收基金投資,一季度申報了一只機構定制的攤余成本法債基,正在等候批復。

     

      從目前申報基金的開放期限看,主要有39個月、66個月、88個月,最長的達到123個月,投資上實施持有到期策略。多位業內人士表示,機構定制攤余成本法債基,主要是為達到資金穩健增值的目的,在產品的投資范圍和期限上都有特定要求。

     

      北京一位績優債基經理表示,資管新規實施后,產品以市值法計價可能會使部分銀行、保險機構的財務報表產生波動。以攤余成本法計價,則可以平抑波動,中長期保持財務報表的穩定,這是機構資金的核心訴求。相關基金多數設計了較長時間的封閉運作期,以鎖定中長久期的投資收益。

     

      上述北京中型公募市場部負責人也說,一般而言,攤余成本法債基的投資限制比開放式產品更嚴格,譬如規定了對持倉債券持有到期,不能做區間波段操作,不追求資本利得,等等。與此相對應,產品的收益也會比普通債基要低,機構資金的主要目的是運作穩健。

     

      下半年或迎發行高峰

     

      今年以來,已有29只攤余成本法定開債基獲批,26只批而未發。另外,從證監會官網披露的新基金申報情況看,截至6月29日,今年以來有39家基金公司申報了46只攤余成本法定開債基,這也就意味著,下半年攤余成本法定開債基將密集面市。

     

      北京一位中型公募市場部人士表示,基金獲批后要在半年內發行,逾期未發會對同公司申報新產品造成影響。攤余成本法債基多為資金體量較大的機構定制產品,基金成立的難度一般不大。上半年批而待發的產品,下半年會密集推向市場。

     

      不過,從投資時點看,多位業內人士認為,債市受偏空情緒影響,疊加中長久期利率債收益率不高,此類產品的收益率可能不會太好。

     

      上述績優基金經理表示,目前債市仍在回調階段,十年期國債收益率也仍在低點,封閉運作的基金最高可以提供200%的杠桿,三年期以上產品杠桿后的年化收益率可達到2.5%~3%。這樣的收益率對散戶沒有太大的吸引力,機構資金主要訴求是保持投資運作穩定,對收益率的預期不是很高。

     

      數據顯示,截至2019年底,有可比數據的26只攤余成本法債基(份額合并計算),機構資金平均持有比例高達89.34%。

     

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    風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
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攤余成本法債基爆款再現 下半年或迎成立高峰
2020-06-30 10:30

  今年以來,權益類爆款基金不斷出現,昨日,攤余成本法債基同時出現兩只爆款產品,首募規模都達到80億元左右。上半年即將收官之際,攤余成本法債基有望接力成為發行市場的新亮點。

 

  攤余成本法債基現爆款

 

  2只產品募集近160億

 

  昨日,國壽安保、浦銀安盛基金雙雙發布旗下攤余成本法定開債基成立公告。其中,國壽安保瑞和66個月定開基金募集80億元,浦銀安盛普嘉87個月定開首募規模也達到79.9億元。

 

  根據記者的統計,今年以來已有6只攤余成本法定開債基首募規模超過了50億元,分別來自華安、富國、博時、民生加銀等基金公司,這些產品多在今年1月時發行。

 

  時隔5個月,攤余成本法債基再現爆款。對此,北京一位中型公募市場部負責人表示,在資管市場凈值化轉型的大背景下,對收益、波動有定量考核要求的機構資金更為青睞這類產品形式,銀行自營、保險資管等對此類債基的需求比較旺盛。

 

  據該負責人透露,她所在公司比較擅長固收基金投資,一季度申報了一只機構定制的攤余成本法債基,正在等候批復。

 

  從目前申報基金的開放期限看,主要有39個月、66個月、88個月,最長的達到123個月,投資上實施持有到期策略。多位業內人士表示,機構定制攤余成本法債基,主要是為達到資金穩健增值的目的,在產品的投資范圍和期限上都有特定要求。

 

  北京一位績優債基經理表示,資管新規實施后,產品以市值法計價可能會使部分銀行、保險機構的財務報表產生波動。以攤余成本法計價,則可以平抑波動,中長期保持財務報表的穩定,這是機構資金的核心訴求。相關基金多數設計了較長時間的封閉運作期,以鎖定中長久期的投資收益。

 

  上述北京中型公募市場部負責人也說,一般而言,攤余成本法債基的投資限制比開放式產品更嚴格,譬如規定了對持倉債券持有到期,不能做區間波段操作,不追求資本利得,等等。與此相對應,產品的收益也會比普通債基要低,機構資金的主要目的是運作穩健。

 

  下半年或迎發行高峰

 

  今年以來,已有29只攤余成本法定開債基獲批,26只批而未發。另外,從證監會官網披露的新基金申報情況看,截至6月29日,今年以來有39家基金公司申報了46只攤余成本法定開債基,這也就意味著,下半年攤余成本法定開債基將密集面市。

 

  北京一位中型公募市場部人士表示,基金獲批后要在半年內發行,逾期未發會對同公司申報新產品造成影響。攤余成本法債基多為資金體量較大的機構定制產品,基金成立的難度一般不大。上半年批而待發的產品,下半年會密集推向市場。

 

  不過,從投資時點看,多位業內人士認為,債市受偏空情緒影響,疊加中長久期利率債收益率不高,此類產品的收益率可能不會太好。

 

  上述績優基金經理表示,目前債市仍在回調階段,十年期國債收益率也仍在低點,封閉運作的基金最高可以提供200%的杠桿,三年期以上產品杠桿后的年化收益率可達到2.5%~3%。這樣的收益率對散戶沒有太大的吸引力,機構資金主要訴求是保持投資運作穩定,對收益率的預期不是很高。

 

  數據顯示,截至2019年底,有可比數據的26只攤余成本法債基(份額合并計算),機構資金平均持有比例高達89.34%。

 

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風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。 市場有風險,投資需謹慎。
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