新興制造站上風口 公募看好下半年表現 2020-08-07 09:46 科德投資
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  •   7月底以來,多只制造業主題基金密集推出,從另一個角度透露了機構下半年的投資思路。事實上,隨著國內經濟加速復蘇,公募基金已經開始加倉制造業板塊,其中與科技創新結合的新興制造尤被看好。

     

      近期公布的7月財新中國制造業采購經理人指數(PMI)為52.8%,較6月提高了1.6個百分點。該指數已經連續5個月超過50%,并創下2011年2月以來新高紀錄。長盛制造精選擬任基金經理郭堃表示,制造業復蘇超預期的原因有以下兩點:一是相關政策幫助制造業企業降低融資成本,進行再投資;二是自動化程度越高的企業復產越便捷,在人力成本上升的背景下,越來越多的企業有在自動化方面進行投資的需求。

     

      在經濟復蘇預期下,二季度基金已開始加倉制造業板塊。天相投顧數據顯示,二季度末公募基金持有制造業上市公司的市值達1.38萬億元,占基金凈值比例為49.35%,較一季度末增長了5.87個百分點。

     

      與此同時,基金經理亦看好中國制造業轉型升級的趨勢。工銀瑞信新興制造擬任基金經理張宇帆表示,中國具備一系列優勢,將為制造業轉型升級提供條件。首先,國內市場需求廣闊,自主替代空間較大。其次,國內企業已打磨出較優秀的產品質量、國際先進的標準及流程,為全產業鏈發展打下了良好基礎。再次,工程師紅利為制造業轉型升級提供保障。最后,隨著政策相繼出臺,新興制造強國戰略成發展重點。

     

      7月以來,軍工、建材、化工等行業漲幅居前,帶動了整個制造業板塊的活躍。但在基金經理看來,本輪制造業轉型升級恰逢新一輪科技浪潮開啟,兩者相結合,賦予制造業更豐富的內涵,其中不僅包括傳統制造業,還包含新能源汽車、光伏、消費電子、5G應用、云計算、半導體、工業自動化等多條賽道。從這個角度看,制造業長周期的投資機會才剛剛開啟。

     

      張宇帆認為,以新能源汽車為例,預計未來5年全球新能源汽車滲透率有望從5%提升至20%,企業盈利有望快速增長。在動力電池、電池材料、電池設備等環節,國內擁有全球第一梯隊的公司,預期較為樂觀。

     

      消費電子方面,張宇帆看好智能手機與可穿戴設備。他認為,雖然智能手機的發展已經比較成熟,但5G換機周期剛剛到來,各種創新的出現有望進一步拉動市場需求。無論是在蘋果還是華為產業鏈中,國內供應商份額顯著提升,手機產業鏈擁有較多結構性機會??纱┐髟O備也在逐漸萌芽,智能手表、VR/AR等都可能成為繼智能手機之后的大品類。

     

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    風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
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新興制造站上風口 公募看好下半年表現
2020-08-07 09:46

  7月底以來,多只制造業主題基金密集推出,從另一個角度透露了機構下半年的投資思路。事實上,隨著國內經濟加速復蘇,公募基金已經開始加倉制造業板塊,其中與科技創新結合的新興制造尤被看好。

 

  近期公布的7月財新中國制造業采購經理人指數(PMI)為52.8%,較6月提高了1.6個百分點。該指數已經連續5個月超過50%,并創下2011年2月以來新高紀錄。長盛制造精選擬任基金經理郭堃表示,制造業復蘇超預期的原因有以下兩點:一是相關政策幫助制造業企業降低融資成本,進行再投資;二是自動化程度越高的企業復產越便捷,在人力成本上升的背景下,越來越多的企業有在自動化方面進行投資的需求。

 

  在經濟復蘇預期下,二季度基金已開始加倉制造業板塊。天相投顧數據顯示,二季度末公募基金持有制造業上市公司的市值達1.38萬億元,占基金凈值比例為49.35%,較一季度末增長了5.87個百分點。

 

  與此同時,基金經理亦看好中國制造業轉型升級的趨勢。工銀瑞信新興制造擬任基金經理張宇帆表示,中國具備一系列優勢,將為制造業轉型升級提供條件。首先,國內市場需求廣闊,自主替代空間較大。其次,國內企業已打磨出較優秀的產品質量、國際先進的標準及流程,為全產業鏈發展打下了良好基礎。再次,工程師紅利為制造業轉型升級提供保障。最后,隨著政策相繼出臺,新興制造強國戰略成發展重點。

 

  7月以來,軍工、建材、化工等行業漲幅居前,帶動了整個制造業板塊的活躍。但在基金經理看來,本輪制造業轉型升級恰逢新一輪科技浪潮開啟,兩者相結合,賦予制造業更豐富的內涵,其中不僅包括傳統制造業,還包含新能源汽車、光伏、消費電子、5G應用、云計算、半導體、工業自動化等多條賽道。從這個角度看,制造業長周期的投資機會才剛剛開啟。

 

  張宇帆認為,以新能源汽車為例,預計未來5年全球新能源汽車滲透率有望從5%提升至20%,企業盈利有望快速增長。在動力電池、電池材料、電池設備等環節,國內擁有全球第一梯隊的公司,預期較為樂觀。

 

  消費電子方面,張宇帆看好智能手機與可穿戴設備。他認為,雖然智能手機的發展已經比較成熟,但5G換機周期剛剛到來,各種創新的出現有望進一步拉動市場需求。無論是在蘋果還是華為產業鏈中,國內供應商份額顯著提升,手機產業鏈擁有較多結構性機會??纱┐髟O備也在逐漸萌芽,智能手表、VR/AR等都可能成為繼智能手機之后的大品類。

 

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